借貸及借貸投資，好與壞、利與弊？

早前文篇提及千萬不要以借貸來投資，因就算有豐富經驗的投資者也要小心處理，更何況初學投資或不善理財者，更是不應用這方法，因稍一不慎會影響個人財務上負擔、甚至更嚴重的破產，所以不這樣做是正確的。由於借貸投資題材，是一個敏感及會影響個人債務風險的操作，所以日後遇上有關借貸投資方面，會加以作指細詳談，而這篇講的是借貸投資好與壞的概念。每個人需應獨立思考及分析，需明白不同的因素、情況下，做同一件事都會有不同的效果。而借貸或是借貸投資也好，是有「好與壞、利與弊」之分別，會因人而異，以下例子給大家思考一下:

一) 一張普通的信用卡，會因個人理財差或因高估自己還款能力的人，導致自己欠下巨額，累及家人、身邊親朋戚友。所以作出任何借貸時，時刻都要多加注意。同一張信用卡使用方式不同，都是可令人慳到錢或欠下巨債。

二) 大家常講的置業，大部份人買樓都會申請按揭，而按揭算是借貸的一種。但年長的長輩，會覺得按揭後應盡快還清，因可不用支付按揭利息，所謂無債一身輕是最好的。但在低息環境下，這樣做是否適合？會否應拖長年期還款是好嗎？或是就算足夠的現金償還按揭貸款，都會留著現金比較好呢？而留著現金的，善於理財的會將多出來的錢作良好的投資賺取回報、慢慢一步步增進財富。相反，不善於理財的會將多出來的錢作消費來享受，如果是後者應盡早還款更適合。

三) 大家試想想，一間很有財力及現金流的大型上市公司，為什麼都需要發債來借錢？因它們經計算及風險評估後，借回來的債可作買資產、投資等，會為公司將來發展有更大的幫助及收益，利大於弊情況下，作出借貸投資。相反，有公司可能將借回來的債，用途不知支付什麼、作高風險投資，當周轉不來時，還不了或遲還債款的利息，都會在新聞聽到違約消息。

四) 最貼身的有即日公開認購政府推出的第六批通脹掛鈎債券iBond6，有部份証劵公司，以免佣、孖展免息或少息、免按金認購等吸引新客戶，這都算是借貸投資的一種。長線或短線持有，都不需多講。

其實，個人借貸、孖展、按揭、槓桿、融資、抵押等，這都算是債務，而用得其所，有如上市公司情況一樣，可令個人資產、財富增值，便算是良好的債務。而怎樣用得其所，在這篇文章不能詳細講解，日後講及個案或例子時，可作更多分享。因為受太多因素影響會效果，如財力、能力、思維、經濟、利率、技巧、策略等因素。最後，再次長氣地提一下大家，作出任何借貸投資，都應先做個人承受風險能力評估，如令個人非常大壓力，食、睡都不安，那就不應做。

總結：借貸投資是利大於弊、或是弊大於利，沒有一個明確或定律的答案，只講作是因人而異，按個人理財、投資的操作方法而有所不同。

真正的投資風險是什麼？及評估風險承受能力的重要性。

財務自由講的不是投機，不會以短暫性、頻密的買賣形式投資，反之好的投資物是應用時間來收取持續性的正現金流。首先，投資本身不是最大的風險，而是投資者本人是最大的風險，當投資者不是專才時，但自己當作為這類人，是非常危險的。對股票不熟及不作分析，只聽媒體上的財演講或人云亦云，以短炒模式獲利，幸運的可能獲利兩、三次，但這些賺價模式是否可持續。

有部份人買股票時仍未買入，像已知道必賺的一樣，計算將會贏幾多，已定下止賺位。雖然，明白每個人的想法，每次下注都應諗贏，如果唔係買來為什麼，但市場不會每次像你所想的如你所願。投資前，除需對投資產品的認知、分析其價值外，不需先估計將會買入的投資產品價格升或跌。而應是先評估當投資產品最差情況時，先了解自己承受風險能力。及當投資產品價格回調時，投資產品的防守性是否算高，而在這段期間，仍可否繼續產生被動收入。以下用物業、股票舉個例子:

問：當物業回調兩成、五成、甚至最裴觀價格跌到零時，自己風險承受能力是否可以接受到呢？

答：物業如在市區、地鐵附近，防守力算不錯、物業價值跌到零，但差極都算有租金收入。在經濟因素差的環境下，物業便宜點都可租出去，算是有正現金流。

問：相反，當股票同一情況下，回調兩成、五成、甚至最裴觀價格跌到零時，自己風險承受能力是否又可以接受到呢?

答：買的股票如是藍籌、公用股等，防守力算不錯，股票價格跌到零，如有派息的股票，差極都算有股息。但市況差時，有可能減或不派股息。當然有實力的藍籌、公用股等會相對安心，靜待好轉後財息兼收。相反，如買入以的是二、三線的細價股票，未必有息收之餘，市況差時價格更令人坐得不安。這類型股票是適合極少數投機者作賺價之用。而這類人絕對不會是筆者。

總結：財務自由是以長時間持續地收取正現金流為主要模式。做任何投資前，除要獨立思考及分析外，投資需量力而為，作出個人評估風險承受能力，要有「先計輸」、「再計回報(現金流)」、「後計贏」的思維。

不投資、只儲蓄，等如不會蝕?

投資，會有人問 : 投資失利怎算，不投資不是更安全? 筆者會反問不投資是否等如不會輸? 不投資，只靠薪金及兼職做主動收入，輸的是需透過時間產生出來的複利息、及經濟帶來的通賬等。以通賬來計，輸得已很慘，如衣、食、住、行，四種日常生活所需，都跟以往都不一樣。而薪金又是否真的跟到通賬呢？到了退休時，因年輕時不投資只靠積蓄，是否真的可安享人生呢。所以及早作投資打算，令自己不會被通賬影響生活是需要的。其實不投資，已跟自己將來生活作賭注，因已押下在未來經濟一直不會增長。

年輕時，可能會在投資中交點學費，但勝在有的是時間及夠年輕，跌倒過可起得番身。反之年老時，才初進場投資，這便是風險甚高，更是不智。當然，年輕投資時，就算當交學費，都須預算在儲蓄部份中，用多少百份比做投資，及計算自己的承受風險能力。初投資時，千萬不要借貸來投資。就算是豐富的投資者，借貸用得不恰當，都會令自己睡也不安的。

投資不需要高深的數學理論，及避免選取複雜性投資，覺得投資產品不明白、不適合自己，不要規限自己跟別人做同樣的投資，因為投資收息工具，並不只得一種。當學習投資時，多發問、多聆聽、多耐性、及有良好的思維。

在年輕時，應不斷學習及分析投資。而作出投資前，是先計輸、中計回報、才後計贏，而每樣投資都有不同的特性，因應不同年齡、背景、財力，選取出合適自己的投資組合。

總結 :投資不會是零風險，存在銀行的定期都會有風險，只是高與低之分別。在於了解自己承受風險能力後，將投資風險降低。對投資不了解、不清楚情況下，都不應作出任何投資。

儲蓄方法五花百門(下篇)。

儲蓄方法是有好多種，將這些方法只要堅持及紀律性的實行。過了一段時間，成為習慣，也不覺得有什麼問題或難行。繼上篇，寫多幾個儲蓄例子：

六) 現金劵 - 商店在網上推廣時，都會以登記、答問題、先按先得等方式，送出戲票、船票、日常用品、食店、超市的現金劵，日後可以善用。

七) 信用卡回贈 - 信用卡的新申請或儲積分，會送出不同的現金劵、或因積分可兌換機票。當使用信用卡消費或申請時，不應因為了積分而消費，而是所消費的用途是有需要才碌卡(如一班同事飲茶時才碌卡)，注意碌卡一定要有自控能力。

八) 節日 - 餐廳在節日時，推出情人、聖誕等套餐，都是由商家包裝得非常浪漫、吸引情侶的宣傳技倆的手法，這類節日性消費都會盡量避免，因節日價錢在平日食的話，可以食到兩、三餐。

九) 節目/活動 - 可跟伴侶自製一日低消費活動，定下兩人在假日的一整天消費，合共200元內的活動。如行山、博物館(免費時或申請全年証)等活動，或加以善用現金劵。當日如超出少少預算，並不重要，因跟伴侶用這規則玩足一整日，想起過程及結果，會覺得厲害及開心。

十) 強迫性還款 - 如買樓時，首期是40萬【其實當時已儲到50萬】，但家人在許可情況下，願意無條件借給你首期。跟他們訂下還款期為三年內，規定自己每月需定額準時還款，如這段期間有加薪、Bonus、雙糧、額外收入時，應加大還款額。而這個案，最終是兩年半內完成還款，額外給家人的一點利息當作心意，利息給家人好過給銀行。這方法算是另類儲蓄，而且自控能力都要高。

總結 : 儲蓄方法五花百門【上篇】及【下篇】，只是筆者覺得有用的方法，而儲蓄是沒有固定的模式。讀者因應自己的情況，自行訂立儲蓄方法，不需跟著別人的方法實行。

儲蓄方法五花百門(上篇)。

今篇是延續上篇文章"《不要給自己找藉口，而不儲蓄。》"所講，儲蓄方法是五花百門，而儲蓄是沒有固定的方法。做起來時，不會影響到個人日常生活，也不會感到苛刻，任何合適自己而儲到錢的便是好方法。一連兩日筆者跟讀者分享儲蓄的方法及思維：

一) 薪金 - 當薪金因升職或轉職時有所遞增時，不應將每月消費和享受加大，因為沒這個需要。反而，應將每月儲蓄加大。如加幅比例很多，可給自己一點獎勵，因為這是一次性消費，當作給自己鼓勵。

二) 單身/伴侶的消費 - 單身時，消費性活動應盡量減少或沒有。朋友的聚餐或活動，沒必要的話不需相約在高級餐廳，多以便宜的連鎖快餐店進餐及閒談。而有伴侶時，也不需每次拍拖活動以中高消費為主，因這都會影響每月的儲蓄模式。當然，拍拖時會多額外多了開支，所以每月預留一筆固定拍拖的金額，如有剩便儲起它，不應多過這預算數目。

三) 聯名戶口 - 當認定對方為終身伴侶時，建議開立一個聯名戶口，而戶口內包含幾類存款。

i)      每月固定的拍拖開支的餘額(如有)，建議每月應有剩，只是多或少。

ii)     因應雙方薪金，每月固定存放合適比例金額，如出雙糧或酬金時，當月可存多一點。

iii)    額外收入時，(如買賣iphone、定期利息、ibond利息或現金獎等)。

做一個Excel表列明每月存款來源。聯名戶口的存款，是一個"有入沒出"的戶口作為備用金，非必要性都不會用，當對投資有一定認知後，可作一點投資來增加存款。戶口除了建立備用金外，也可給雙方有安全感及互信。當你每月看住存款遞增，每一塊錢都是力量，使雙方有更大的儲蓄動力。

四) 八達通 - 會以存入現金方式增值，不會用信用卡自動過數增值。每次增值固定是一佰元，而且用途大多數是以車費為主，使自己消費不方便。及可令腦海大概有印象每月增值的次數。

五) 個人銀包內的50元 - 假期與另一半出街時，好多時都只放著50元以內，有時甚至20元，因為已有每月固定的拍拖費用，存放在另一銀包。何需要帶金錢外出。初時，被另一半取笑，問有沒有攪錯，咁大個人帶20元出街，及如遇上賊仔時，更會激嬲他或給他取笑。

總結 : 不論另一半對理財認知如何，先做好自己儲蓄本份，日後跟他分享理財時，也有點說服力。如對方也認同理財的重要性，對儲蓄可事半功倍。

不要給自己找藉口，而不儲蓄。

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新聞內容提及一對年青的準新人買樓，都是踏實地由儲蓄做起，每人每月儲10,000，用兩年時間儲到首期上車。筆者想講的重點不是買樓或他們每月儲蓄的多與少，而是上星期筆者在文章所寫的部份內容關於"儲蓄"。

筆者未寫網誌時，劉鳴煒所講每月儲錢方法(每月只儲3000及每年去少點旅行、買少點商品等)，傳媒及部份年青人有好大回響及不太受落，有人認為那有可能做到嘛或堅離地。而筆者反而覺得他這樣的身份、地位，都講得出這番說話，真的不錯才對。而這番話，在一個理財好的人，會明白當中意義。只係在於他的身份講出來，效果不太好。

其實他想表達的意思，是想帶出每月儲錢方法是必需的。從數目上來睇，雖然不算是大數目，但資金係需要透過時間而累積，當然日後是否可足夠結婚、買樓都好，至小做到有一定數目的備用現金。而在儲蓄期間，也會學到良好的性格及習慣(如耐性、毅力)。他所講每年去少一次旅行意思，除了指定的酒店、機票、飲食費用外，如對沒有消費自控能力者，有機會在購物上產生預計不到帶來額外的消費。幾方面加起來，都會影響到儲蓄。

每個人在儲蓄時，不應給自己找藉口，如人工少、需比大部份家用等，有部人更講因消費、享受而不儲蓄，這全都不是理由，因筆者起初是由每月儲2000開始的。每個人有沒有每月儲蓄習慣，是無對與錯之分，只是做與唔做之分，日後想有怎樣的生活質素之分別，如做月光族的，生活是想先享受；如想日後有機會生活好過點，為何不在工作的首幾年不先做好儲蓄(先苦後甜)？為何年輕時不可忍耐及推或少一點的玩樂、享受？除在薪金、兼職扣了固定的部份收入來儲蓄外，只需將生活平實一點，從生活中所慳到的，便可加快儲蓄的進度。儲蓄方法是五花百門，而做起來又不太影響到自己生活，也不會感到苛刻，為何不及早做。下一篇，想跟讀者分享筆者用過儲錢或慳錢的方法，及認為正確的儲蓄思維，給讀者們參考。

最後，每個人都需要儲蓄做第一步，資金是由儲蓄做起，投資是需要有資金。

六合彩1.69億的夢又沒了。為何幸運兒，總不是你或我？

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星期二晚，六合彩巨額彩池由兩注瓜分，雖然不知頭獎幸運兒是誰，但好肯定不是你跟我，因為他應不會坐在這兒看Blog。而且昨晚大家核號碼後，發覺幸運兒不是自己，會否帶著一點失落心情同自己講，希望下次係我喇，及明早早點起身返工。

而文章所講鍾先生，落注前做晒功課，參考過往紀錄，得出心水號碼是2號及10號，希望今次可中得頭獎。但又是否真的可以呢？連2號10號都沒出現過，我當2號10號是有的，假如他的號碼組合大部份是細過32號以下，我諗好大機會不只5票獨得彩金，因為大部份人都會用自己或他人的出生月份、日期，來做號碼組合。當遇著彩池不多時，多人攤薄後，相對彩金是否足以一生夠用呢。當然，幸運地中到的話都替他開心。

明白大部份人都是想不勞而獲，筆者也曾想過。而鍾先生有分析及參考過以往的紀錄才下注，都算有做功課，出過一點勞力。但大部人都係想靠著運氣，輕鬆在網上投注也好；冒著大雨排幾個鐘長龍投注也好；山長水遠去一間中獎機會高的投注站投注也好，怎樣投注方法都好，為的買一個中頭獎機會。

想借這次機會想帶出一點，為何不用這些時間、精神、毅力，處理好自己的理財、投資，製造每月多些正現金流回報，不是更好、更實際嗎？六合彩頭獎，一生人當中，計算埋你身邊的親朋戚友，有多少個人中到？如真的有，是否又關自己事呢。而幸運地中獎了，對不理財的人，短時間內得到巨款是否好事？睇新聞大家都知不論年輕或是年長的人，這類人突然中獎，未必是一件好事，反之可以幾年間欠下巨額債務，甚至破產。

時間真的不會等人，及早理財、投資是重要的，為自己找出合適的 "Mark 息"組合，令自己帶來更多被動收入。將來真的有幸中了頭獎，都可不慌不忙地作出完善的處理這巨款的方法。