借貸及借貸投資，好與壞、利與弊？

早前文篇提及千萬不要以借貸來投資，因就算有豐富經驗的投資者也要小心處理，更何況初學投資或不善理財者，更是不應用這方法，因稍一不慎會影響個人財務上負擔、甚至更嚴重的破產，所以不這樣做是正確的。由於借貸投資題材，是一個敏感及會影響個人債務風險的操作，所以日後遇上有關借貸投資方面，會加以作指細詳談，而這篇講的是借貸投資好與壞的概念。每個人需應獨立思考及分析，需明白不同的因素、情況下，做同一件事都會有不同的效果。而借貸或是借貸投資也好，是有「好與壞、利與弊」之分別，會因人而異，以下例子給大家思考一下:

一) 一張普通的信用卡，會因個人理財差或因高估自己還款能力的人，導致自己欠下巨額，累及家人、身邊親朋戚友。所以作出任何借貸時，時刻都要多加注意。同一張信用卡使用方式不同，都是可令人慳到錢或欠下巨債。

二) 大家常講的置業，大部份人買樓都會申請按揭，而按揭算是借貸的一種。但年長的長輩，會覺得按揭後應盡快還清，因可不用支付按揭利息，所謂無債一身輕是最好的。但在低息環境下，這樣做是否適合？會否應拖長年期還款是好嗎？或是就算足夠的現金償還按揭貸款，都會留著現金比較好呢？而留著現金的，善於理財的會將多出來的錢作良好的投資賺取回報、慢慢一步步增進財富。相反，不善於理財的會將多出來的錢作消費來享受，如果是後者應盡早還款更適合。

三) 大家試想想，一間很有財力及現金流的大型上市公司，為什麼都需要發債來借錢？因它們經計算及風險評估後，借回來的債可作買資產、投資等，會為公司將來發展有更大的幫助及收益，利大於弊情況下，作出借貸投資。相反，有公司可能將借回來的債，用途不知支付什麼、作高風險投資，當周轉不來時，還不了或遲還債款的利息，都會在新聞聽到違約消息。

四) 最貼身的有即日公開認購政府推出的第六批通脹掛鈎債券iBond6，有部份証劵公司，以免佣、孖展免息或少息、免按金認購等吸引新客戶，這都算是借貸投資的一種。長線或短線持有，都不需多講。

其實，個人借貸、孖展、按揭、槓桿、融資、抵押等，這都算是債務，而用得其所，有如上市公司情況一樣，可令個人資產、財富增值，便算是良好的債務。而怎樣用得其所，在這篇文章不能詳細講解，日後講及個案或例子時，可作更多分享。因為受太多因素影響會效果，如財力、能力、思維、經濟、利率、技巧、策略等因素。最後，再次長氣地提一下大家，作出任何借貸投資，都應先做個人承受風險能力評估，如令個人非常大壓力，食、睡都不安，那就不應做。

總結：借貸投資是利大於弊、或是弊大於利，沒有一個明確或定律的答案，只講作是因人而異，按個人理財、投資的操作方法而有所不同。